http://dspace.rmutk.ac.th/handle/123456789/104 2026-05-16T23:50:39Z 2026-05-16T23:50:39Z ณัฐกิจ จีนา กิตติพันธ์ คงสวัสดิ์เกียรติ มหาวิทยาลัยรามคำแหง. โครงการบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตสาหรับผู้จัดการยุคใหม่. http://dspace.rmutk.ac.th/handle/123456789/234 2016-09-21T09:07:55Z 2014-01-01T00:00:00Z

การศึกษาเปรียบเทียบความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์หมวดอาหารและ เครื่องดื่มโดยใช้แบบจำลอง CAPM: กรณีศึกษาหลักทรัพย์TWFP, F&D, MINT, SAUCE, TF, HTC ณัฐกิจ จีนา; กิตติพันธ์ คงสวัสดิ์เกียรติ; มหาวิทยาลัยรามคำแหง. โครงการบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตสาหรับผู้จัดการยุคใหม่. การศึกษาวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์ 1.) เพื่อศึกษาอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของแต่ละหลักทรัพย์หมวดอาหาร และเครื่องดื่ม และ 2.) เพื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง ภายใต้แบบจำลองการกำหนดราคาหลักทรัพย์ (Capital Asset Pricing Model; CAPM) กับอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของหลักทรัพย์หมวดอาหารและเครื่องดื่ม ซึ่งมีหลักทรัพย์ ในการศึกษา คือ หลักทรัพย์กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร หมวดอาหารและเครื่องดื่ม ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แห่งประเทศไทย ด้วยวิธีการสุ่มเลือกหลักทรัพย์ จ านวน 6 หลักทรัพย์ ได้แก่ TWFP, F&D, MINT, SAUCE, TF และ HTC ทำการศึกษาโดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิเป็นรายวัน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2554 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2555 ระยะเวลา 489 วันทำ การ เครื่องมือที่ใช้ในการศึกษาได้แก่ การวิเคราะห์จากทฤษฎีการกำหนดราคาหลักทรัพย์CAPM (Capital Asset Pricing Model) ผลการศึกษาพบว่า หลักทรัพย์หมวดอาหารและเครื่องดื่ม ที่นักลงทุนตัดควรสินใจลงทุน มีจำนวน 4 หลักทรัพย์ ได้แก่ TWFP, F&D, MINT และ HTC เนื่องจากหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นหลักทรัพย์ที่มีราคาต่ำกว่าที่ควรจะเป็น (Undervalued) เมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง ณ ระดับความเสี่ยงเดียวกันกับเส้นตลาดหลักทรัพย์ ขณะที่หลักทรัพย์ที่นักลงทุน ไม่ควรตัดสินใจลงทุน มีจ านวน 2 หลักทรัพย์ คือ SAUCE และ TF เนื่องจากเป็นหลักทรัพย์ที่มีราคาสูงกว่าที่ควรจะเป็น (Overvalued) เมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง ณ ระดับความเสี่ยงเดียวกันกับเส้นตลาดหลักทรัพย์2 )

2014-01-01T00:00:00Z จุฑามาส แต่ประเสริฐ กิตติพันธ์ คงสวัสดิ์เกียรติ มหาวิทยาลัยรามคำแหง. โครงการบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตสำหรับผู้จัดการยุคใหม่. http://dspace.rmutk.ac.th/handle/123456789/233 2016-09-21T08:59:02Z 2014-01-01T00:00:00Z

การเปรียบเทียบความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ โดยใช้แบบจำลอง CAPM: กรณีศึกษาหลักทรัพย์KCAR, OSK, UOBKH, ASP, FSS และ KGI จุฑามาส แต่ประเสริฐ; กิตติพันธ์ คงสวัสดิ์เกียรติ; มหาวิทยาลัยรามคำแหง. โครงการบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตสำหรับผู้จัดการยุคใหม่. การศึกษาวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์ 1.) เพื่อศึกษาเปรียบเทียบความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนที่ได้รับ ของหลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์กับความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนที่ได้รับของ ตลาด 2.) เพื่อศึกษาเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง กับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของหลักทรัพย์ กลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ ภายใต้แบบจำลองการกำหนดราคาหลักทรัพย์ CAPM ซึ่งมี หลักทรัพย์ในการศึกษา คือ หลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาด หลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจำนวน 6 หลักทรัพย์ได้แก่ บริษัทหลักทรัพย์กรุงไทยคาร์เร้นท์ แอนด์ ลีส จำกัด (มหาชน)/ KCAR, บริษัทหลักทรัพย์ โอเอสเค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)/ OSK, บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบีเคย์ เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)/ UOBKH, บริษัทหลักทรัพย์เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน)/ ASP, บริษัท หลักทรัพย์ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)/ FSS และบริษัทหลักทรัพย์เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)/ KGI ทำการศึกษาข้อมูลตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2554 ถึง 31 ธันวาคม 2555 เครื่องมือที่ใช้ในการศึกษา ได้แก่ การวิเคราะห์จากทฤษฎี CAPM (Capital Asset Pricing Model) ผลการศึกษาพบว่า ความเสี่ยงของหลักทรัพย์ กลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ทั้งหมดมีความเสี่ยงสูงกว่าตลาด โดยที่ความเสี่ยงของตลาด หลักทรัพย์ มีค่าเท่ากับ 1.327 เมื่อเปรียบเทียบกับความเสี่ยงของหลักทรัพย์ในกลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุน และหลักทรัพย์ในด้านอัตราผลตอบแทนของตลาดมีค่าเท่ากับ 0.066 เปรียบเทียบกับความเสี่ยงของหลักทรัพย์ ในกลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์สามารถจำแนกออกได้เป็น 2 กลุ่ม คือ หลักทรัพย์ที่ให้อัตรา ผลตอบแทนสูงกว่าตลาด มีเพียงหลักทรัพย์เดียว คือ OSK และหลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด มี จำนวน 5 หลักทรัพย์ คือ UOBKH, ASP, KCAR, FSS และ KGI การเปรียบเทียบค่า สัมประสิทธิ์เบต้าของ หลักทรัพย์ในกลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์มีหลักทรัพย์จำนวน 5 หลักทรัพย์ ที่มีค่า สัมประสิทธิ์เบต้า (Beta Coefficient;)เป็นบวก กล่าวคือ อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เปลี่ยนแปลงไปใน ทิศทางเดียวกับอัตราผลตอบแทนของตลาด ได้แก่ KGI ส่วนหลักทรัพย์ที่มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้า (Beta Coefficient;) เป็นลบ กล่าวคือ อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เปลี่ยนแปลงไปในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตรา ผลตอบแทนของตลาดได้แก่ OSK และจากการแบ่งแยกความเสี่ยงรวมพบว่าหลักทรัพย์ทั้งหมด มีค่าความเสี่ยงที่ เป็นระบบน้อยกว่า ค่าความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ เมื่อน าอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง (Ri ) กับอัตราผลตอบแทน ที่คาดหวังตามทฤษฎี CAPM (E(Ri )) มาเปรียบเทียบกัน ปรากฎว่าหลักทรัพย์ที่นักลงทุนตัดสินใจลงทุน มีจำนวน 2 หลักทรัพย์ ได้แก่ KCAR และ OSK ส่วนหลักทรัพย์ที่มีนักลงทุนตัดสินใจไม่ลงทุน มีจำนวน 4 หลักทรัพย์ คือ UOBKH, ASP, FSS และ KGI

2014-01-01T00:00:00Z จุฑามาศ ถวิลอำพันธ์ กิตติพันธ์ คงสวัสดิ์เกียรติ มหาวิทยาลัยรามคำแหง. คณะบริหารธุรกิจ. โครงการบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตสำหรับผู้จัดการยุคใหม่. http://dspace.rmutk.ac.th/handle/123456789/232 2016-09-21T08:47:20Z 2014-01-01T00:00:00Z

การศึกษาเปรียบเทียบความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจ การเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ โดยใช้แบบจำลอง CAPM: กรณีศึกษา หลักทรัพย์ ECL, ML, TNITY, ASK, FNS และCGS จุฑามาศ ถวิลอำพันธ์; กิตติพันธ์ คงสวัสดิ์เกียรติ; มหาวิทยาลัยรามคำแหง. คณะบริหารธุรกิจ. โครงการบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตสำหรับผู้จัดการยุคใหม่. การศึกษาวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์ 1.เพื่อศึกษาเปรียบเทียบความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนที่ได้รับ ของหลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ กับความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนที่ได้รับของ ตลาด 2.เพื่อศึกษาเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่ต้องการกับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของกลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งมีหลักทรัพย์ที่ใช้ในการศึกษา คือ หลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ จำนวน 6 หลักทรัพย์ ได้แก่ ECL, ML, TNITY, ASK, FNS และ CGS ทำการศึกษาโดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิเป็นรายวัน ตั้งแต่วันที่ 4 มกราคม 2554 - 28 ธันวาคม 2555 รวมเป็นระยะเวลา 489 วันทำการ เครื่องมือที่ใช้ในการศึกษา ได้แก่ แบบจำลองการตั้งราคาหลักทรัพย์ Capital Asset Pricing Model (CAMP) ผลการศึกษาพบว่า หลักทรัพย์กลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ ที่ผู้ลงทุนควรจะลงทุนซื้อมี 5 หลักทรัพย์คือ ECL, ML, TNITY, ASK และ CGS โดยหลักทรัพย์เหล่านี้มีมูลค่าต่ำ กว่าที่ควรจะเป็น (Undervalued) ส่วนหลักทรัพย์ที่ควรจะขายมี 1 หลักทรัพย์ คือ FNS โดยหลักทรัพย์เหล่านี้มี มูลค่าสูงกว่าที่ควรจะเป็น(Overvalued) หลักทรัพย์ ECL, ML, TNITY, ASK, FNS และ CGS มีค่าสัมประสิทธิ์ เบต้า น้อยกว่า 1 แต่มากกว่า 0 มีความสัมพันธ์ในเชิงบวก กล่าวคือ หลักทรัพย์ดังกล่าวมีความเสี่ยงน้อยกว่า ตลาด ซึ่งแสดงว่า ผลตอบแทนของหลักทรัพย์นั้นมีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางเดียวกันกับผลตอบแทนของตลาด ในสัดส่วนที่น้อยกว่า กล่าวได้ว่าเป็นหลักทรัพย์เชิงรับ (Defensive Security)

2014-01-01T00:00:00Z หัตถิยา ศรีสวัสดิ์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง. คณะบริหารธุรกิจ. โครงการบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตสำหรับผู้จัดการยุคใหม่ . http://dspace.rmutk.ac.th/handle/123456789/231 2016-09-21T08:43:54Z 2014-01-01T00:00:00Z

การเปรียบเทียบความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในกลุ่มตลาด MAI โดยใช้แบบจำลอง CAPM: กรณีศึกษาหลักทรัพย์YUASA, BOL, BROOK, PHOL, BROOK, TRC และ TRT หัตถิยา ศรีสวัสดิ์; มหาวิทยาลัยรามคำแหง. คณะบริหารธุรกิจ. โครงการบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตสำหรับผู้จัดการยุคใหม่ . การศึกษาในครั้งนี้เป็นการศึกษาเรื่อง การเปรียบเทียบความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของ หลักทรัพย์ในกลุ่มตลาด MAI โดยใช้แบบจำลอง CAPM: กรณีศึกษาหลักทรัพย์ YUASA, BOL, PHOL, BROOK, TRC และ TRT จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์ เพื่อศึกษาเปรียบเทียบความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของ หลักทรัพย์ในกลุ่มตลาด MAI กับความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของตลาด และเพื่อศึกษาเปรียบเทียบอัตรา ผลตอบแทนที่คาดหวังโดยใช้ทฤษฎีCAPM กับอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของหลักทรัพย์ในกลุ่มตลาด MAI จำนวน 6 หลักทรัพย์ ได้แก่ บริษัท ยัวซ่าแบตเตอรี่ ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) (YUASA) บริษัท บิซิเนส ออนไลน์ จำกัด (มหาชน) (BOL) บริษัท ผลธัญญะ จำกัด (มหาชน) (PHOL) บริษัท บรุ๊คเคอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (BROOK) บริษัท ทีอาร์ซี คอนสตรัคชั่น จำกัด (มหาชน) (TRC) บริษัท ถิรไทย จำกัด (มหาชน) (TRT) ระหว่างวันที่ 1 มกราคม 2554 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2555 รวมระยะเวลาทั้งสิ้น 489 วันทำการ โดยใช้ รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (Capital-Asset Pricing Model : CAPM) เป็นเครื่องมือทดสอบ ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของแต่ละหลักทรัพย์เพื่อทำการตัดสินใจเลือกลงทุน ผล การศึกษาพบว่า ความเสี่ยงของหลักทรัพย์ในกลุ่มตลาด MAI ทั้งหมดมีอัตราความเสี่ยงสูงกว่าตลาด ในด้าน อัตราผลตอบแทนของตลาดเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในกลุ่มตลาด MAI สามารถ จำแนกออกได้เป็น 2 กลุ่ม คือ หลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่าตลาด มีจำนวน 4 หลักทรัพย์คือ YUASA, PHOL, BOL และ TRC ขณะที่หลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่าตลาดมีจำนวน 2 หลักทรัพย์ คือ TRT และ BROOK ทั้งนี้จากการศึกษาค่าสัมประสิทธิ์เบต้า พบว่า ทุกหลักทรัพย์ มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้า (Beta Coefficient; ) เป็นบวก กล่าวคือ อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกับ อัตราผลตอบแทนของตลาด จากการแบ่งแยกความเสี่ยงรวมพบว่า หลักทรัพย์ทั้งหมด มีค่าความเสี่ยงที่เป็น ระบบน้อยกว่า ค่าความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ เมื่อนำอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง (Ri) กับอัตราผลตอบแทนที่ คาดหวังตามทฤษฎี CAPM (E(Ri)) มาเปรียบเทียบกัน ปรากฎว่าหลักทรัพย์ที่นักลงทุนตัดสินใจลงทุน มีจำนวน 4 หลักทรัพย์ ได้แก่ YUASA, BOL, BROOK และ TRC ส่วนหลักทรัพย์ที่มีนักลงทุนตัดสินใจไม่ลงทุน มีจำนวน 2 หลักทรัพย์ คือ PHOOL และ TRT

2014-01-01T00:00:00Z